LIETUVOS RESPUBLIKOS VERTYBINIŲ POPIERIŲ KOMISIJOS

NUTARIMAS

 

DĖL LYGINAMŲJŲ INDEKSŲ NAUDOJIMO TAISYKLIŲ, PATVIRTINTŲ LIETUVOS RESPUBLIKOS VERTYBINIŲ POPIERIŲ KOMISIJOS 2008 M. KOVO 14 D. NUTARIMU NR. 1K-8, PAKEITIMO IR PAPILDYMO

 

2009 m. balandžio 2 d. Nr. 1K-6

Vilnius

 

Lietuvos Respublikos vertybinių popierių komisija nutaria:

1. Pakeisti ir papildyti Lyginamųjų indeksų naudojimo taisykles, patvirtintas Vertybinių popierių komisijos 2008 m. kovo 14 d. nutarimu Nr. 1K-8 (Žin., 2008, Nr. 32-1141):

1.1. Pakeisti Taisyklių 3.1 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„3.1. alfa – rodiklis, kuris parodo skirtumą tarp pensijų fondo ar kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertės pokyčio ir lyginamojo indekso pokyčio, esant palyginamam rizikos lygiui;“.

1.2. Pakeisti Taisyklių 3.3 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„3.3. koreliacijos koeficientas – rodiklis, kuris parodo vieneto verčių ir lyginamojo indekso pokyčių statistinę priklausomybę;“.

1.3. Pakeisti Taisyklių 3.4 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„3.4. indekso sekimo paklaida (angl. tracking error) – statistinis rizikos rodiklis, parodantis vieneto vertės pokyčių ir lyginamojo indekso pokyčių skirtumų standartinį nuokrypį;“.

1.4. Pakeisti Taisyklių 3.5. papunktį ir jį išdėstyti taip:

„3.5. standartinis nuokrypis (angl. standard deviation) – statistinis rizikos rodiklis, parodantis, kaip stipriai svyruoja vieneto vertės pokyčiai arba lyginamojo indekso pokyčiai, palyginus su jų vidutiniu pokyčiu;“.

1.5. Papildyti Taisykles nauju 5.7 papunkčiu ir jį išdėstyti taip:

„5.7. jeigu lyginamieji indeksai buvo pakeisti, nurodyti prieš tai galiojusių lyginamųjų indeksų sudėtį, jų galiojimo datą ir pakeitimo priežastis.“

1.6. Pakeisti Taisyklių 10 punktą ir jį išdėstyti taip:

„10. Koreliacijos koeficientas per statistiškai reikšmingą laikotarpį (ne mažiau kaip 6 mėn.) tarp lyginamojo indekso ir vieneto vertės mėnesio pokyčių turi būti didesnis nei 0,7.“

1.7. Pakeisti Taisyklių 13.1 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„13.1. lyginamųjų indeksų sudėtys, nurodant indeksą arba indeksus, iš kurių sudarytas lyginamasis indeksas ir jų svorius lyginamajame indekse;“.

1.8. Pakeisti Taisyklių 13.2 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„13.2. sudėtinį lyginamąjį indeksą sudarančių indeksų ir jų svorių pasirinkimo pagrindimas;“.

1.9. Pakeisti Taisyklių 14 punktą ir jį išdėstyti taip:

„14. Kolektyvinio investavimo subjektų arba pensijų fondų metų ataskaitoje vieneto vertės pokyčiai turi būti lyginami su lyginamojo indekso pokyčiais (proc.), taip pat privaloma nurodyti metų koreliacijos koeficiento ir beta rodiklius, metinius (angl. annualized) indekso sekimo paklaidos, alfa ir standartinio nuokrypio rodiklius bei pateikti jų paaiškinimus.“

1.10. Pakeisti Taisyklių 15 punktą ir jį išdėstyti taip:

„15. Jei yra reikšmingų neatitikimų tarp lyginamojo indekso ir vieneto verčių pokyčių, valdymo įmonės ar investicinės bendrovės, kurių turto valdymas neperduotas valdymo įmonei, turi pateikti su tuo susijusius paaiškinimus.“

1.11. Papildyti Taisykles nauju 151 punktu ir jį išdėstyti taip:

„15.1 Lyginant lyginamojo indekso pokyčius su pensijų fondų arba kolektyvinio investavimo subjektų vieneto vertės pokyčiais, privaloma nurodyti lyginamojo indekso sudėtį.“

1.12. Pakeisti Taisyklių 18 punktą ir jį išdėstyti taip:

„18. Lyginamojo indekso reikšmė yra apskaičiuojama pagal formulę:

 

 

 

 

I0 = 100,

 

čia

Ii – lyginamojo indekso reikšmė i dieną;

ΔIi – lyginamojo indekso pokytis (grąža) per i laikotarpį (darbo dieną);

ΔZji – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso vertės pokytis per i-ąjį laikotarpį (darbo dieną);

ωj – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso svoris lyginamajame indekse;

Zji – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso vertė i dieną;

Zji-1 – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso vertė i-1 dieną;

n – lyginamąjį indeksą sudarančių Z j-ųjų indeksų skaičius;

I0 – lyginamojo indekso reikšmė pirmąją indekso skaičiavimo dieną.“

 

1.13. Pakeisti Taisyklių 19 punktą ir jį išdėstyti taip:

„19. Perskaičiuota vieneto vertė apskaičiuojama pagal formulę:

 

 

 

PV0 = 100,

 

čia

PVi – perskaičiuota vieneto vertė i dieną;

Δvi – pensijų fondo arba kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertės pokytis per i-ąjį laikotarpį (darbo dieną);

vi – pensijų fondo arba kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertė i dieną;

vi-1 – pensijų fondo arba kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertė i-1 dieną;

PV0 – perskaičiuota vieneto vertė pirmąją lyginamojo indekso skaičiavimo dieną.“

 

1.14. Pakeisti Taisyklių 20 punktą ir jį išdėstyti taip:

„20. Lyginamojo indekso pokytis yra apskaičiuojamas pagal formulę:

 

 

,

 

čia

ΔIi – lyginamojo indekso pokytis (grąža) per i laikotarpį (dieną, mėnesį, metus ir t. t.);

ΔZji – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso vertės pokytis per i-ąjį laikotarpį (dieną, mėnesį, metus ir t. t.);

ωj – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso svoris lyginamajame indekse;

Zji – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso vertė i dieną;

Zji-1 – lyginamąjį indeksą sudarančio Z j-ojo indekso vertė i-1 dieną;

n – lyginamąjį indeksą sudarančių Z j-ųjų indeksų skaičius.“

 

1.15. Pakeisti Taisyklių 23.3 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„23.3 metinė indekso sekimo paklaida apskaičiuojama pagal formulę:

 

 

 

čia

SP – (metinė) indekso sekimo paklaida;

 – i-ųjų laikotarpių (mėnesių) vieneto vertės pokyčio ir lyginamojo indekso pokyčio skirtumų aritmetinis vidurkis per periodą, kuriam skaičiuojama sekimo paklaida (metus);

n – i-ųjų laikotarpių (mėnesių) skaičius per periodą, kuriam skaičiuojama sekimo paklaida (metus);

Δvi – pensijų fondo arba kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertės pokytis per i-ąjį laikotarpį (mėnesį);

ΔIi – lyginamojo indekso pokytis per i-ąjį laikotarpį (mėnesį);“

 

1.16. Pakeisti Taisyklių 23.4 papunktį ir jį išdėstyti taip:

„23.4. koreliacijos koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

 

 

 

 

 

čia

ρ — koreliacijos koeficientas tarp vieneto vertės pokyčių ir lyginamojo indekso pokyčių;

Δvi – pensijų fondo arba kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertės pokytis per i-ąjį laikotarpį (mėnesį);

ΔIi – lyginamojo indekso pokytis per i-ąjį laikotarpį (mėnesį);

n – i-ųjų laikotarpių (mėnesių) skaičius per periodą, kuriam skaičiuojamas koreliacijos koeficientas (metus);

 – laikotarpio vieneto vertės pokyčio aritmetinis vidurkis;

 – laikotarpio lyginamojo indekso pokyčio aritmetinis vidurkis;“.

2. Įpareigoti valdymo įmones per 1 mėnesį nuo šio nutarimo įsigaliojimo dienos perskaičiuoti apskaičiuotas lyginamųjų indeksų reikšmes ir suderinti taisykles, nustatančias valdymo įmonės lyginamojo indekso pasirinkimo ir keitimo kriterijus bei tvarką su Lyginamųjų indeksų naudojimo taisyklių nuostatomis ir pateikti jas Vertybinių popierių komisijai el. pašto adresu: ivs@vpk.lt.

3. Nustatyti, kad Lyginamųjų indeksų naudojimo taisyklių 13 punkto reikalavimai dėl informacijos apie suderintųjų kolektyvinio investavimo subjektų lyginamąjį indeksą skelbimo interneto svetainėje turi būti įgyvendinti iki 2009 m. rugsėjo 1 d.

 

 

KOMISIJOS PIRMININKĖ                                                                VILIJA NAUSĖDAITĖ

 

_________________