LIETUVOS BANKO VALDYBA

NUTARIMAS

DĖL LIETUVOS BANKO VALDYBOS 2017 M. RUGSĖJO 19 D. NUTARIMO NR. 03-148 „DĖL LIETUVOS BANKO FINANSINIO TURTO VALDYMO POLITIKOS PATVIRTINIMO“ PAKEITIMO

2019 m. kovo 26 d. Nr. 03-73

Vilnius

Vadovaudamasi Lietuvos Respublikos Lietuvos banko įstatymo 11 straipsnio 1 dalies 4 ir 17 punktais Lietuvos banko valdyba n u t a r i a:

1. Pakeisti Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimu Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ patvirtintą Lietuvos banko finansinio turto valdymo politiką (toliau – Politika):

1.1. pakeisti Politikos IV–VII skyrius ir juos išdėstyti taip:

„IV SKYRIUS

Strateginė finansinio turto dalių struktūra

15. Nustatoma investicinio ir rezervų portfelių strateginė struktūra.

16. Strateginė investicinio portfelio struktūra išreiškiama Lietuvos banko valdybos tvirtinamu strateginiu lyginamuoju portfeliu, kurį sudarant siekiama maksimaliai išskaidyti portfelio investicijų rizikos šaltinius. Strateginė investicinio portfelio struktūra nustatoma atsižvelgiant į finansinio turto valdymo principus, priimtinas turto klases, rizikos biudžetą ir kitus apribojimus.

17. Strateginė rezervų portfelio struktūra išreiškiama Lietuvos banko valdybos tvirtinamu strateginiu lyginamuoju portfeliu. Strateginė rezervų portfelio struktūra nustatoma atsižvelgiant į finansinio turto valdymo principus, priimtinas turto klases, rizikos biudžetą, šiam portfeliui keliamus tikslus ir kitus apribojimus.

v skyrius

investicinio ir rezervų portfeliŲ valdymAS

18. Investicinio ir rezervų portfelių valdymo sprendimai priimami dviem lygmenimis:

18.1. Lietuvos banko valdybos nustatomų strateginių lyginamųjų portfelių, parodančių esminius lūkesčius dėl portfelių investicijų grąžos ir susijusios rizikos per trejų metų laikotarpį;

18.2. aktyvaus investicijų valdymo pozicijų, nukrypstančių nuo strateginių lyginamųjų portfelių, neviršijant nustatyto rizikos biudžeto.

19. Aktyvaus valdymo tikslas – gauti didesnę grąžą nei strateginio lyginamojo portfelio grąža, veiksmingai naudojant suteiktą rizikos biudžetą. Šis rizikos biudžetas yra išreikštas maksimalia priimtina aktyvaus valdymo neigiama grąža strateginio lyginamojo portfelio atžvilgiu per nustatytą laikotarpį. Vykdant aktyvų valdymą priimamais sprendimais negali būti reikšmingai keičiamas Lietuvos banko valdybos nustatyto strateginio lyginamojo portfelio rizikos ir su ja susijusios grąžos pobūdis. Aktyvaus valdymo rezultatai vertinami lyginant juos su strateginiu lyginamuoju portfeliu ir ne už trumpesnį nei nustatytą trejų metų investavimo laikotarpį.

20. Aktyvus investicinio portfelio valdymas grindžiamas:

20.1. taktiniu lyginamuoju portfeliu, orientuotu į vienų metų investavimo laikotarpį, siekiant viršyti strateginio lyginamojo portfelio grąžą;

20.2. portfelio valdytojų investavimo sprendimais, siekiant viršyti taktinio lyginamojo portfelio grąžą.

VI skyrius

rizikos biudžetas

21. Rizikos biudžetu nustatomas priimtinas portfelio rizikos lygis. Rizikos biudžetas apibrėžiamas kaip didžiausi galimi nuostoliai per vienų metų slenkamąjį laikotarpį su 95 proc. tikimybe.

22. Sudaromas investicinio ir rezervų portfelių bei aktyvaus investicinio ir rezervų portfelių valdymo rizikos biudžetas.

23. Investicinio portfelio rizikos biudžetas yra 150 mln. eurų, t. y. investicinio portfelio neigiama grąža per vienų metų slenkamąjį laikotarpį su 95 proc. tikimybe neturi viršyti 150 mln. eurų.

24. Rezervų portfelio rizikos biudžetas yra 25 mln. JAV dolerių, t. y. rezervų portfelio neigiama grąža per vienų metų slenkamąjį laikotarpį su 95 proc. tikimybe neturi viršyti 25 mln. JAV dolerių.

25. Aktyvaus investicinio ir rezervų portfelių valdymo rizikos biudžeto dydžius nustato Lietuvos banko valdyba.

VII skyrius

INVESTICINIO IR REZERVŲ PORTFELIŲ nuokrypiai nuo
STRATEGINIŲ LYGINAMŲJŲ PORTFELIŲ

26. Investicinio ir rezervų portfelių struktūros gali skirtis nuo strateginių lyginamųjų portfelių struktūrų, neviršijant suteikto rizikos biudžeto ir laikantis kitų Lietuvos banko valdybos ir Bankininkystės tarnybos Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyriaus nustatytų limitų.

27. Investicinio portfelio modifikuotoji finansinė trukmė (MFT) negali skirtis nuo jo strateginio lyginamojo portfelio MFT daugiau kaip 0,75, padauginus iš maksimalaus investicinio portfelio ir faktinio investicinio portfelio dydžių santykio.

28. Investicinio portfelio akcijų dalis negali skirtis nuo strateginio lyginamojo portfelio akcijų dalies daugiau kaip 0,5 proc. punkto. Aktyvioms investavimo į akcijas pozicijoms limitas nesuteikiamas.

29. Rezervų portfelio MFT negali skirtis nuo jo strateginio lyginamojo portfelio MFT daugiau kaip 0,05.“;

1.2. pakeisti Politikos 53 punktą ir jį išdėstyti taip:

„53. Investicijų struktūra pateikiama Lietuvos banko interneto svetainėje.“;

1.3. buvusius Politikos 27–53 punktus atitinkamai laikyti 30–56 punktais.

2. Nustatyti, kad šis nutarimas įsigalioja 2019 m. gegužės 2 d.

Valdybos pirmininkas                                                                                        Vitas Vasiliauskas